كريزيس سۆيازان س دەريۆاتيۆامي

كوگدا مينيستر فينانسوۆ سشا گەنري پولسون ۆ وكتيابرە 2008 گودا - ۆ رازگار فينانسوۆوگو كريزيسا - ناچال رەاليزاتسيۋ پروگراممى پوددەرجكي پروبلەمنىح اكتيۆوۆ، بولشينستۆو يز ناس سوچلو، چتو ەە تسەل سوستويت ۆ ۆىياۆلەني ي ليكۆيداتسي يمەيۋششيحسيا ۋ فينانسوۆىح ينستيتۋتوۆ نەرابوتايۋششيح فينانسوۆىح ينسترۋمەنتوۆ (تەح سامىح «پروبلەمنىح اكتيۆوۆ») ي ۆوسستانوۆلەني تاكيم وبرازوم دوۆەريا يگروكوۆ ك رىنكام.

چەرەز تري نەدەلي يا سپروسيل ۋ سۆويح درۋزەي ۆ پراۆيتەلستۆە سشا، پوچەمۋ پولسون يزمەنيل سۆويۋ ستراتەگيۋ ي ناچال ۆليۆات سوتني ميللياردوۆ دوللاروۆ ۆ وكازاۆشيەسيا نا گراني بانكروتستۆا فينانسوۆىە ۋچرەجدەنيا. يا پولۋچيل سلەدۋيۋششي وتۆەت: ۆ ميرە ناكوپيلوس تاك منوگو بەسپوريادوچنو رازبروساننىح پو رىنكۋ، نەدەەسپوسوبنىح پرويزۆودنىح تسەننىح بۋماگ، چتو نەۆوزموجنو چەتكو وپرەدەليت، كاكوۆو يح كوليچەستۆو، گدە وني ناحودياتسيا ي كومۋ ۆ كونەچنوم يتوگە پرينادلەجات. ەتي دەريۆاتيۆى بىلي تاك راسسەيانى پو فينانسوۆومۋ رىنكۋ، چتو ۋجە ۋتراتيلي سۆياز س پەرۆيچنىمي اكتيۆامي، چيمي پرويزۆودنىمي ياۆلياليس.

كريزيس سۆيازان س دەريۆاتيۆامي

كوگدا مينيستر فينانسوۆ سشا گەنري پولسون ۆ وكتيابرە 2008 گودا - ۆ رازگار فينانسوۆوگو كريزيسا - ناچال رەاليزاتسيۋ پروگراممى پوددەرجكي پروبلەمنىح اكتيۆوۆ، بولشينستۆو يز ناس سوچلو، چتو ەە تسەل سوستويت ۆ ۆىياۆلەني ي ليكۆيداتسي يمەيۋششيحسيا ۋ فينانسوۆىح ينستيتۋتوۆ نەرابوتايۋششيح فينانسوۆىح ينسترۋمەنتوۆ (تەح سامىح «پروبلەمنىح اكتيۆوۆ») ي ۆوسستانوۆلەني تاكيم وبرازوم دوۆەريا يگروكوۆ ك رىنكام.

چەرەز تري نەدەلي يا سپروسيل ۋ سۆويح درۋزەي ۆ پراۆيتەلستۆە سشا، پوچەمۋ پولسون يزمەنيل سۆويۋ ستراتەگيۋ ي ناچال ۆليۆات سوتني ميللياردوۆ دوللاروۆ ۆ وكازاۆشيەسيا نا گراني بانكروتستۆا فينانسوۆىە ۋچرەجدەنيا. يا پولۋچيل سلەدۋيۋششي وتۆەت: ۆ ميرە ناكوپيلوس تاك منوگو بەسپوريادوچنو رازبروساننىح پو رىنكۋ، نەدەەسپوسوبنىح پرويزۆودنىح تسەننىح بۋماگ، چتو نەۆوزموجنو چەتكو وپرەدەليت، كاكوۆو يح كوليچەستۆو، گدە وني ناحودياتسيا ي كومۋ ۆ كونەچنوم يتوگە پرينادلەجات. ەتي دەريۆاتيۆى بىلي تاك راسسەيانى پو فينانسوۆومۋ رىنكۋ، چتو ۋجە ۋتراتيلي سۆياز س پەرۆيچنىمي اكتيۆامي، چيمي پرويزۆودنىمي ياۆلياليس.

مەنيا ەتو پريزنانيە پروستو وشەلوميلو. نو ەششە بولشەي نەوجيداننوستيۋ ستال توت فاكت، چتو ونو وتنيۋد نە وشەلومليالو مويح درۋزەي نا زاپادە. يا ۆدرۋگ وسوزنال، چتو پراۆيتەلستۆا زاپادنىح ستران دوپۋستيلي ۆوزنيكنوۆەنيە ۆ سۆويح ەكونوميكاح ماسشتابنوگو تەنەۆوگو رىنكا، ۆىتەسنياۆشەگو لەگالنىي. ۆوزموجنو، ەتو ستالو پوۆوروتنىم مومەنتوم دليا زاپادنوي تسيۆيليزاتسي، ۆ سۆوە ۆرەميا پوكونچيۆشەي س تەنەۆوي ەكونوميكوي، چتوبى راسچيستيت پۋت دليا پرومىشلەننوي رەۆوليۋتسي: منوگوە يز توگو، چتو ونا دوستيگلا زا پوسلەدۋيۋششيە ستولەتيا، تەپەر سۆوديتسيا نا نەت.

زاپادنايا سيستەما ۋچەتا

ودنوي يز چەرت زاپادا، كوتورىمي يا داۆنو ۆوسحيششالسيا، بىل توت فاكت، چتو تام ۆسە فيكسيروۆالوس ي ينۆەنتاريزيروۆالوس ۆ كاچەستۆە سوبستۆەننوستي - ليۋبوي كلوچوك زەملي، ستروەنيە، ماشينا، سامولەت، جيلوي دوم، كينوستسەناري، اكتسيا، وبليگاتسيا. ەتو ستالو گلاۆنوي پريچينوي بلاگوسوستويانيا زاپادا ۆ XIX-XX ۆەكاح. پوياۆلەنيە زەمەلنىح كاداستروۆ ي ەففەكتيۆنوي سيستەمى ۋچەتا پرينەسلو وگرومنۋيۋ وتداچۋ.

سو ۆرەمەنەم ۋچەنىە، ۆ توم چيسلە شۆەيتسارەتس ويگەن حۋبەر (Eugen Huber) ي فرانتسۋز شارل كوكلەن (Charles Coquelin), سوزدالي ستاندارتيزوۆاننۋيۋ سيستەمۋ ۋچەتا سوبستۆەننوستي، چتو پوزۆوليلو پوۆىسيت ۋروۆەن رازدەلەنيا ترۋدا ي سپەتسياليزاتسي، پوسكولكۋ تەپەر ۆسە موگلي زنات، كتو كونتروليرۋەت ليۋبوە يمۋششەستۆو ي ۆ كاكوي فورمە، كاكيە ەكونوميچەسكيە وتنوشەنيا سۆيازىۆايۋت ليۋدەي. ەتا سيستەما بىلا پوستەپەننو ۋسوۆەرشەنستۆوۆانا، ا پوياۆلەنيە مودەلي وبششەستۆا س وگرانيچەننوي وتۆەتستۆەننوستيۋ سدەلالو ۆوزموجنىم دالنەيشەە ۋلۋچشەنيە ورگانيزاتسي ترۋدا ي كاپيتالا. ۆ رەزۋلتاتە ۆسيا ەتا ەكونوميچەسكايا ينفورماتسيا ستالا دوستويانيەم وبششەستۆەننوي پامياتي. ي ونا بىلا سيستەماتيزيروۆانا تاكيم وبرازوم، چتو ۆى موگلي پوستوياننو وتسلەجيۆات ۆسە ەلەمەنتى رىنكا ي پونيمات، چتو نا نەم پرويسحوديت.

سوزدانيە «سيستەمى وبششەستۆەننوي پامياتي» پو سۋتي پرەدستاۆليالو سوبوي ينفورماتسيوننۋيۋ رەۆوليۋتسيۋ، نە مەنەە ۆاجنۋيۋ، چەم تا، چتو وسۋششەستۆيل بيلل گەيتس. رەۆوليۋتسيوننوست سيستەمى سوستويالا ۆ توم، چتو ونا پوزۆوليالا پاكەتيروۆات ينفورماتسيۋ ۆ ستاندارتنىە فورمى، دوستوۆەرنوست كوتورىح موگلا بىت چەتكو ۋستانوۆلەنا. پو مەرە پەرەحودا زاپادا وت فەوداليزما ك كاپيتاليزمۋ ەتا مودەل ستانوۆيلاس ۆسە بولەە سوۆەرشەننوي. ليۋبايا سوبستۆەننوست فيكسيروۆالاس، ي نە راز - ستويلو ەي پەرەيتي يز رۋك ۆ رۋكي، كاك وب ەتوم تۋت جە سووبششالوس. پريچەم ينفورماتسيا كاسالاس نە تولكو وسنوۆنوگو سوبستۆەننيكا، نو تاكجە دولەۆىح سوۆلادەلتسەۆ ي مەستوناحوجدەنيا ليۋبوگو يمۋششەستۆا. ي، ساموە گلاۆنوە، ەتا سيستەما وبششەستۆەننوي پامياتي سوزداۆالا ۆوزموجنوستي دليا ۆلوجەنيا زاەمنىح كاپيتالوۆ، پوسكولكۋ ينۆەستورى ي كرەديتورى يمەلي پرەدستاۆلەنيە و توم، ناسكولكو، پري ۋمەلىح دەيستۆياح، ستويموست اكتيۆوۆ موجەت ۋۆەليچيتسيا.

ۆوزۆراششەنيە نەپروزراچنوستي

فۋنكتسيا فينانسوۆ زاكليۋچالاس ۆ پوددەرجكە پرويزۆودستۆا، پودكرەپلەني رەالنىح ينۆەنتاريزيروۆاننىح اكتيۆوۆ. ادام سميت نازىۆال فينانسى پريۆودنىم رەمنەم، وبەسپەچيۆايۋششيم پەرەداچۋ ناكوپلەننىح سرەدستۆ پرويزۆوديتەليام، كوتورىە ۆ نيح نۋجدايۋتسيا.

زاتەم، ودناكو، پوياۆيليس دەريۆاتيۆى، سپوسوبستۆۋيۋششيە راسپروسترانەنيۋ نەپروزراچنوستي، ي پروۆەرەننايا ۆرەمەنەم سيستەما وبششەستۆەننوي پامياتي بىلا پوستاۆلەنا س نوگ نا گولوۆۋ. وتچاستي بلاگوداريا زاكونام، بلاگوپرياتستۆۋيۋششيم ينتەرەسام پرومىشلەننيكوۆ ي فينانسيستوۆ، ناپريمەر پرينياتومۋ ۆ 1999 گودۋ اكتۋ و دەرەگۋليروۆاني فوندوۆوگو فيۋچەرسنوگو رىنكا، ۆوزنيكلا سيتۋاتسيا، ۆ كوتوروي كونتراكتى پو دەريۆاتيۆام نە فيكسيروۆاليس، نە وتسلەجيۆاليس ي داجە نە پريۆيازىۆاليس ك پەرۆيچنىم اكتيۆام.

پو وتسەنكە بازەلسكوگو بانكا مەجدۋنارودنىح راسچەتوۆ، وبششي وبەم ناحودياششيحسيا ۆ وبراششەني پرويزۆودنىح فينانسوۆىح ينسترۋمەنتوۆ سوستاۆلياەت كۆادريلون دوللاروۆ; امەريكانسكايا كوميسسيا پو تسەننىم بۋماگام ي بيرجام پولاگاەت، چتو يح وبششايا سۋمما پرەۆىشاەت 600 تريلليونوۆ دوللاروۆ. كاك بى تو ني بىلو، ونا ۆو منوگو راز پرەۆىشاەت ۆۆپ سشا (15 تريلليونوۆ دوللاروۆ) ي داجە وبششەميروۆوي ۆۆپ (60 تريلليونوۆ). نا موي ۆزگلياد، يمەننو س ەتيم سۆيازانى پريچينى فينانسوۆوگو كريزيسا ۆ پرومىشلەننو رازۆيتىح ستراناح. رەچ يدەت وب ەپيستەمولوگيچەسكوي پروبلەمە، پروبلەمە زنانيا: ۆ ناشەم راسپورياجەني بولشە نەت نادەجنوي ينفورماتسي.

وتسۋتستۆيە نادزورا زا رىنكوم دەريۆاتيۆوۆ ۆ سوچەتاني س كرەديتنىمي دەفولتنىمي سۆوپامي، كوتورىە نەۆوزموجنو وتسلەديت، ۆنەبالانسوۆىمي ينسترۋمەنتامي ي ماتەماتيچەسكيم مودەليروۆانيەم، زامەنيۆشيم ۋچەت، سدەلالا جيزن نەكوتورىح فينانسيستوۆ نامنوگو بولەە ۋۆلەكاتەلنوي.

كوگدا ك ەتومۋ دوباۆيليس سۆوپى س دەريۆاتيۆامي، كوتورىە، ۆ چاستنوستي، يسپولزوۆالا گرەتسيا، چتوبى وتسروچيت ۆىپلاتۋ دولگوۆ، فينانسوۆىە ينستيتۋتى پولۋچيلي ۆوزموجنوست دەلات ۆيد، بۋدتو نا يح پۋستىح بالانساح چتو-تو ەست، ا تاكجە س پوموششيۋ مانيپۋلياتسي س وتچەتنوستيۋ پرەۋمەنشات سۆويۋ زادولجەننوست ي پرەۋۆەليچيۆات ستويموست سۆويح اكتيۆوۆ. وني تاكجە موگلي زا سچەت سدەلوك رەپو ناپولنيات سۆوي سچەتا ۆووبراجاەمىمي دەنگامي. بانكي تەپەر يمەلي ۆوزموجنوست پۋبليكوۆات فينانسوۆىە وتچەتى، نە يمەۆشيە نيچەگو وبششەگو س دەيستۆيتەلنىم پولوجەنيەم دەل. رەزۋلتاتوم ستالو ۆوزنيكنوۆەنيە «فانتاستيچەسكوي ەكونوميكي»، پولنوستيۋ وتورۆاننوي وت رەالنوستي.

كرەديتنىي كريزيس

ميلتون فريدمان وپرەدەلياەت كرەديتنىي كريزيس كاك سيتۋاتسيۋ، كوگدا بانكي پەرەستايۋت پرەدوستاۆليات كرەديتى، پوسكولكۋ نە زنايۋت، كومۋ يح داۆات. تەنەۆايا ەكونوميكا پرەدستاۆلياەت سوبوي «پەرمانەنتنىي كرەديتنىي كريزيس» - ۆ نەي نەت مەستا دليا كرەديتوۆانيا. ۆى نيكومۋ نە موجەتە دوۆەريات، پوسكولكۋ ناحوديتەس ۆ نەۆەدەني - نيكتو نە زناەت ستويموستي اكتيۆوۆ، يح مەستوناحوجدەنيا ي يح سوبستۆەننيكوۆ.

پراۆيتەلستۆا رازۆيتىح ستران، پوحوجە، دو سيح پور سچيتايۋت، چتو تاكوي كريزيس موجنو پرەودولەت پروستىم ۆليۆانيەم سرەدستۆ دليا ستيمۋليروۆانيا ەكونوميچەسكوگو روستا. نو ەسلي نيكتو نە جەلاەت برات دەنگي ۆ دولگ، ەتي مەرى وبرەچەنى نا نەۋداچۋ. دەفلياتسيا تولكو ۋسۋگۋبلياەت سيتۋاتسيۋ س كرەديتوۆانيەم. ستويموست نەدۆيجيموستي ۆ سشا پو-پرەجنەمۋ پاداەت. زاچەم كتو-تو بۋدەت ودالجيۆات دەنگي دليا پريوبرەتەنيا سوبستۆەننوستي، چيا ستويموست سنيجاەتسيا؟

دەنگي - نە پروستو پرودۋكتسيا پەچاتنوگو ستانكا. وني دولجنى پرەدستاۆليات چتو-تو رەالنوە، نە ۆ توم سمىسلە، چتو ەتو موجنو پوتروگات - كاك پوپروبوۆات نا وششۋپ يلي سفوتوگرافيروۆات ەنەرگيۋ ليبو كاپيتال؟ - ا ۆ توم سمىسلە، چتو ۆى موجەتە بىت ۋۆەرەنى: وني پودكرەپلەنى رەالنىمي اكتيۆامي. وت ەتوگو ۆ كونەچنوم يتوگە زاۆيسيت ي كرەديت، ي كاپيتال.

چتو دالشە؟

تاكيم وبرازوم، نە سلەدۋەت زابىۆات، چتو ۆ پەريود س 1800 پو 1999 گود ۆ ەۆروپە، سشا ي درۋگيح ستراناح زاپادا بىلا سوزدانا موششنايا رىنوچنايا ەكونوميكا، ۆو منوگوم وسنوۆاننايا نا ياسنوم ۋچەتە ي زاكونوداتەلستۆە و سوبستۆەننوستي. نو ناچينايا س 1999 گودا ەتو ناسلەديە بىلو وتبروشەنو. زاپاد زابىل و توم، چتو نادەجنايا سيستەما وبششەستۆەننوي پامياتي دليا حرانەنيا گيگانتسكوگو وبەما ينفورماتسي و توم، كاك راسپرەدەليايۋتسيا پو ۆسەمۋ ميرۋ زنانيا ي اكتيۆى - ەتو كليۋچ ك ۋسپەشنومۋ رازۆيتيۋ ەكونوميكي.

كوگدا-نيبۋد ۆام پريدەتسيا پريزنات، چتو سۋمما، ۆو منوگو راز پرەۆىشايۋششايا وبششەميروۆوي ۆۆپ، زالوجەنا ۆ كلوچكاح بۋماگي، نە پودكرەپلەننىح نيچەم سۋششەستۆەننىم. ەتو نە موجەت پريۆەستي ني ك چەمۋ، كرومە گلۋبوكوگو ي زاتياجنوگو كريزيسا.

ەدينستۆەننايا پريچينا، پو كوتوروي «شوۋ» ۆسە ەششە پرودولجاەتسيا، - ۋۆەرەننوست، چتو گوسۋدارستۆو ۆسەگدا پوددەرجيت فينانسوۆۋيۋ سيستەمۋ دالنەيشەي دەنەجنوي پوموششيۋ ي ستيمۋلامي. نو پويميتە، 600-700 تريلليونوۆ دوللاروۆ، پريۆيازاننىح ك تەنەۆوي بانكوۆسكوي سيستەمە، - ەتو سۋمما، كوتوروي نەت ۋ ۆسەح گوسۋدارستۆ ميرا ۆمەستە ۆزياتىح! پوددەرجات ەتي «اكتيۆى» نيكاكيە پراۆيتەلستۆا نە سموگۋت. ي كوگدا ەتو ستانەت ياسنو ۆسەم، ناس جدەت ەششە ودين كوللاپس - ەسلي، كونەچنو، زەمليا كرۋگلايا، ا نە كۆادراتنايا.

بولشينستۆو ەكونوميستوۆ س ۋۆەرەننوستيۋ زاياۆليايۋت: ۆسە بۋدەت ۆ پوريادكە، ەسلي ۆكليۋچيت نا پولنۋيۋ موششنوست پەچاتنىي ستانوك، «وچيستيت» فينانسوۆىە ينستيتۋتى، ەسلي نا سمەنۋ «پلوحيم» بانكام پريدۋت «حوروشيە». نو سلونا-تو وني ي نە پريمەتيلي!

سەگودنيا گلاۆنايا زاداچا گوسۋدارستۆا - پودچينيت ۆسيۋ ەتۋ توكسيچنۋيۋ سرەدۋ ۆەرحوۆەنستۆۋ زاكونا. نيكاكايا ەكونوميچەسكايا دەياتەلنوست، وسنوۆاننايا نا دوۆەري، نە دولجنا وسۋششەستۆلياتسيا زا رامكامي وبششيح پرينتسيپوۆ زاكونوداتەلستۆا و سوبستۆەننوستي.

فينانسوۆىە ينستيتۋتى نەوبحوديمو زاستاۆيت سلۋجيت وبششەستۆۋ ي، پودوبنو نام، گراجدانام، پولنوستيۋ وتچيتىۆاتسيا و سۆوەم يمۋششەستۆە ي زادولجەننوستي، چتوبى ۋ ناس پوياۆيلاس ينفورماتسيا، نەوبحوديمايا دليا ۆىحودا يز لابيرينتا. يم پورا ۋسۆويت، چتو وتچەتنوست - ەتو فاكتى، ا نە پۋستىە سلوۆا.

ودين موي درۋگ-امەريكانەتس گوۆوريت، چتو ەتو نە تاك ۋج ۆاجنو: «ۋ ناس ەست وگرومنايا سترانا، ومىۆاەمايا دۆۋميا وكەانامي، تالانتليۆىي ي رابوتياششي نارود، ماسسا پريرودنىح رەسۋرسوۆ». يا وتۆەتيل ەمۋ: «تى و كاكوي سترانە گوۆوريش - و سشا يلي و مەكسيكە؟ ۆسە ەتو ەست ۋ وبەيح. رازنيتسا مەجدۋ نيمي ۆ توم، چتو ۆ سشا ۆسە ۋچتەنو، ۆسە راسستاۆلەنو پو مەستام ي ۆى موجەتە دەيستۆوۆات ۆ سووتۆەتستۆي س ەتوي ينفورماتسيەي ي ۆ سووتۆەتستۆي س زاكونوم. يمەننو ەتو ۆى سەيچاس ي ۋتراچيۆاەتە. ەسلي تاك پويدەت ي دالشە، ۆى دەيستۆيتەلنو ستانەتە نەوتليچيمى وت مەكسيكي!»

شەست پرينتسيپوۆ دليا سپاسەنيا فينانسوۆىح رىنكوۆ

كاكيم ستاندارتام دولجنى سووتۆەتستۆوۆات ەففەكتيۆنىە زاكونى و سوبستۆەننوستي ۆ ۋسلوۆياح نوۆوگو، يننوۆاتسيوننوگو رىنكا؟

چتوبى ۆىۆەستي فينانسوۆىي رىنوك يز تەني، ەگو نادو پودچينيت زاكونۋ، گارانتيروۆات، چتو ۆسە تسەننىە بۋماگي، سۆيازاننىە س اكتيۆامي، وتۆەچايۋت ەكونوميچەسكيم رەاليام ي شەستي وبششەپرينياتىم پراۆوۆىم پرينتسيپام:

1. ۆسە دوكۋمەنتى، ا تاكجە اكتيۆى ي ترانساكتسي، كوتورىە وني وتراجايۋت، دولجنى فيكسيروۆاتسيا ۆ وبششەدوستۋپنىح رەەستراح.
2. ۆ زاكونوداتەلستۆە نەوبحوديمو ۋچيتىۆات «ەكستەرنالي» - پوبوچنىە ەففەكتى ۆسەح فينانسوۆىح ترانساكتسي - ۆ سووتۆەتستۆي س پراۆوۆىم پرينتسيپوم erga omnes («پو وتنوشەنيۋ كو ۆسەم»).
3. كاجدايا فينانسوۆايا سدەلكا دولجنا بىت پريۆيازانا ك رەالنىم پارامەترام اكتيۆوۆ، كوتورىە ونا زاتراگيۆاەت. سووتنەسيا دولگي س اكتيۆامي، موجنو بۋدەت ۆىرابوتات كريتەري، پوزۆوليايۋششيە وپرەدەليت، پريزۆانا لي ترانساكتسيا پوموچ پرويزۆودستۆۋ يلي ەتو پروستو ستاۆكا ۆ ازارتنوي يگرە س ۆەسما ۋدالەننىمي وت نەە «پەرۆيچنىمي اكتيۆامي».
4. گوسۋدارستۆۋ نيكوگدا نە سلەدۋەت زابىۆات، چتو پرويزۆودستۆو دولجنو پولزوۆاتسيا پريوريتەتوم پو سراۆنەنيۋ س فينانسامي. كاك وتمەچالي ادام سميت ي كارل ماركس، فينانسى سپوسوبستۆۋيۋت سوزدانيۋ ستويموستي، نو سامي ەە نە سوزدايۋت.
5. گوسۋدارستۆو موجەت پووششريات زالوگ، پرەوبرازوۆانيە، سوەدينەنيە ي پاكەتيروۆانيە اكتيۆوۆ ليۋبىمي سپوسوبامي، ەسلي تسەل ەتوگو پروتسەسسا - پوۆىسيت تسەننوست پەرۆوناچالنوگو اكتيۆا. تاكوۆو پراۆيلو وپەراتسي س سوبستۆەننوستيۋ، دەيستۆۋيۋششەە س نەزاپامياتنىح ۆرەمەن.
6. گوسۋدارستۆو نە دولجنو بولەە تەرپەت يسپولزوۆانيا نەپروزراچنىح يلي پۋتانىح فورمۋليروۆوك پري سوزداني فينانسوۆىح ينسترۋمەنتوۆ. وبيازاتەلستۆا موگۋت بىت پروچنىمي تولكو ۆ توم سلۋچاە، ەسلي وني چەتكو پروپيسانى.

ۆ وسنوۆە ستاتي - ۆىستۋپلەنيە ە. دە سوتو نا پەرۆوم تسەرماتتسكوم سامميتە ۆ يۋنە 2010 گودا.

16 مايا 2011

http://www.inliberty.ru/comment/3146/